瑞银将以32亿美元的价格收购瑞士信贷

北美时间03月20日，尽管瑞士信贷上周从瑞士国家银行获得了540亿美元的金融生命线以增强其流动性，但瑞银仍在接管瑞士信贷。

瑞银表示，将为这家拥有167年历史的旗舰支付32亿美元，而政府表示，瑞银还将承担平仓衍生品和其他风险资产造成的首批54亿美元损失。

Hargreaves Lansdown货币和市场主管Susannah Streeter表示，“瑞士信贷正在维持生命，瑞士当局认为只有将银行部门完全移植到瑞银才能恢复银行系统的稳定性。”

在投资银行的贷款未能让投资者和客户放心后，瑞士当局开始敦促瑞银收购瑞士信贷。

该交易涉及瑞银集团的风险。

“它不仅要接受业务中较健康的部分，还要接受失败的部分——尤其是其投资部门，该部门一直深陷危机之中。瑞银现在将寻求拆分并出售大部分业务，鉴于合并后的资产负债表是瑞士经济规模的两倍，因此要缩小规模，”Streeter说。

由于瑞士信贷下周可能失败的幽灵笼罩在谈判中，监管机构面临着在周一市场开盘前于周日推动交易通过的紧迫感。拥有167年历史的瑞士信贷是全球30家具有系统重要性的银行之一，这加剧了人们对全球金融市场将如何应对其内爆的担忧。

关于瑞银收购案的讨论在周末升温，在双方就更复杂的交易条款达成协议后，瑞士政府的金融监管机构为其开了绿灯。

该交易涉及大量公众支持，包括三笔流动资金和贷款，以及瑞士政府承诺吸收高达90亿瑞士法郎的收购潜在损失。

总计2590亿瑞郎的支持相当于瑞士全部经济产出的三分之一，后者去年为7710亿瑞郎。

“政府将不得不对选民说，为什么他们将公民的钱、纳税人的钱置于风险之中，以救助一家主要为超级富豪服务的银行，它的投资银行做了一些非常不寻常的事情，并向人们支付了疯狂的数额钱相对于街上的人得到的报酬，”一位不愿透露姓名的前全球银行首席执行官告诉路透社。

两家银行都可以使用现有的贷款工具，并可能获得高达1000亿瑞士法郎（约合1080亿美元）的额外贷款，而瑞士信贷还可以获得瑞士联邦政府支持的第二笔同等规模的流动性援助贷款。

“流动性的大量提供将确保两家银行都能获得必要的流动性，”瑞士国家银行在一份新闻稿中宣布。“通过提供大量流动性援助，瑞士央行正在履行其为金融体系稳定做出贡献的使命，并将为此继续与联邦政府和FINMA密切合作。”

作为一家大型全球金融机构，瑞士信贷除了本地零售银行外，还有一个投资银行部门，近年来一直试图剥离该部门。鉴于瑞银在这些领域的活动，瑞银全部或部分收购瑞士信贷的这些部门可能会给该公司带来额外的监管复杂性。

裁员很可能是因为瑞士信贷此前曾承诺将裁员9,000人作为其重组的一部分，而且该银行的投资和本地银行部门与瑞银的业务重叠。

然而，在路透社看到的周日交易宣布后发给员工的一份备忘录中，瑞士信贷向员工保证，他们的奖金将全额支付。

彭博社报道称，瑞士信贷对瑞银10亿美元的初始报价犹豫不决，并辩称这远远低于该公司的估值（截至周五约为95亿美元），而且这将损害该银行的员工和股东。瑞银的报价规模最先由英国《金融时报》报道。

瑞银的资产负债表约为1.1万亿美元——大约是瑞士信贷规模的两倍——而且自2008年全球金融危机以来的几年里，瑞银的弹性一直高于瑞士信贷。

瑞士信贷陷入困境的财务状况源于数十亿美元的投资失误和监管机构处以的罚款。其资产从2008年第三季度的1.2万亿美元下降到2022年第四季度的5760亿美元。

它目前正面临美国股东的集体诉讼，他们指控该公司领导层去年就储户资金流出状况做出虚假和误导性陈述。

这些诉讼还指控该银行的高管未能及时披露公司内部财务控制的重大缺陷，这些缺陷导致该银行最新年度报告中披露的这些缺陷在2021年和2022年“无效”。