美国银行业危机：研究显示近 190 家银行可能倒闭

上周，第一共和银行成为第三家倒闭的银行，这是美国历史上倒闭的第二大银行，仅次于 2008 年金融危机期间倒闭的华盛顿互惠银行。

自 3 月以来，已有 3 家地区性银行倒闭，还有一家濒临倒闭，美国是否会很快看到一连串的银行倒闭事件？

彭博社周三报道称，总部位于旧金山的 PacWest Bancorp 正在考虑出售。

在 Silicon Valley Bank 和 Signature Bank 于 3 月倒闭后，一项关于美国银行系统脆弱性的研究发现，即使只有一半的未投保储户（uninsured depositor stand to loss a part of their他们的存款，如果银行倒闭，可能会激励他们逃跑）决定提取他们的资金。

未投保存款是指高于 250,000 美元 FDIC 存款保险限额的客户存款。

为什么区域性银行会倒闭？

地区性银行正在倒闭，因为美联储为抑制通货膨胀而积极加息，侵蚀了政府债券和抵押贷款支持证券等银行资产的价值。

大多数债券支付固定利率，当利率下降时，这种利率变得有吸引力，从而推高需求和债券价格。另一方面，如果利率上升，投资者将不再偏好债券支付的较低固定利率，从而压低其价格。

许多银行在大流行期间增加了债券持有量，当时存款充裕但 贷款需求和收益率疲软。对于许多银行来说，这些未实现的损失将留在账面上。但根据圣路易斯联邦储备银行的说法，如果其他人出于流动性或其他原因不得不出售证券，他们可能会面临实际损失。

“最近银行资产价值的下降极大地增加了美国银行系统对未投保储户挤兑的脆弱性，”经济学家在最近发表在社会科学研究网络上的一篇论文中写道。

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硅谷银行：硅谷银行倒闭的图形解释

图形：连锁反应：硅谷银行倒闭如何影响其他美国银行

经济学家写道，随着 FDIC 的存款保险基金开始蒙受损失，这些银行的挤兑甚至可能对投保存款人（银行存款不超过 250,000 美元的存款人）构成风险。

当然，这种情况只有在政府什么都不做的情况下才会发生。

“因此，我们的计算表明，如果没有其他政府干预或资本重组，这些银行肯定面临潜在的挤兑风险，”经济学家写道。

硅谷银行是怎么倒闭的？

就总部位于圣克拉拉的硅谷银行而言，其大部分资产持有美国政府债券，当利率开始上升时，其债券的市场价值下降。

这是因为大多数债券支付的是固定利率，如果利率下降，债券的需求和价格就会上升，这种利率会变得更具吸引力。但当利率上升时，债券支付的较低固定利率对投资者不再有吸引力。

这一时机恰逢银行的许多客户——主要是科技初创公司——正面临财务困难，迫使他们提取存款。

此外，该文件指出，硅谷银行在未投保资金中所占份额不成比例，只有 1% 的银行的未投保杠杆率较高。“结合起来，损失和未投保的杠杆为 SVB 未投保的储户挤兑提供了激励。”