许家印的商业帝国崩塌,哪些金融机构最紧张
9月28日,中国恒大(03333.HK)在港交所发布公告:本公司接到有关部门通知,本公司执行董事及董事会主席许家印先生因涉嫌违法犯罪,已被依法采取强制措施。本公司的股份由2023年9月28日上午9时正起于联交所停止买卖。本公司股份将继续暂停买卖,直至另行通知。
而就在前一天,9月27日,有关许家印个人的传闻在坊间流传。“恒大系”上市公司尾盘纷纷大幅跳水。截至收盘,恒大汽车跌超20%,中国恒大、恒大物业分别大跌18.99%、14.49%。
至此,恒大这只一路狂飙的失控巨兽终于停下了脚步,许家印一手打造的商业帝国正式宣告落幕。
据悉,近期被带走的恒大核心成员,还包括许家印二儿子许滕鹤(Peter Xu),恒大前CFO潘大荣,恒大地产集团前董事长柯鹏、恒大物业集团前董事长甑立涛、恒大财富执行董事兼总经理杜亮。
恒大的崛起之路
2006年,恒大从广东迈向全国,此后十年,乘着中国宏观经济快速上行的列车,裹挟着楼市大开大合的增长红利,其在2016年登陆《财富》世界500强,成为史上最年轻的世界500强之一,并以3700多亿的销售额问鼎中国,乃至全球地产界,号称宇宙最大房企。
2017年,恒大首次跨过年销5000亿大关,许家印一举超越马化腾、马云、王健林,以身价2813.5亿元,位居福布斯中国富豪榜榜首。
至此,他走上人生的巅峰,也继续在“求大”的路上纵横捭阖。
到2020年,中国恒大总资产2.3万亿元,全年销售额7232.5亿元,销售面积8085.6万平,相较十年前,整个身躯都大了好几圈。
可仅仅地产业务变大,还满足不了许家印的胃口,体育、快消品、健康、旅游、金融、服务、高科技、影视文化及汽车,但凡“风口”上的行业,似乎都在恒大的视线范围,也事实上圈到了恒大的版图里。
然而,这些多元化的布局,几乎都是赔钱的生意。恒大冰泉投了70多个亿,消失了;恒大汽车投了700多个亿,车没造出来;恒大足球投了几百亿,接近解散。
进击的势头和不断开启的高光时刻,最终在2020年底戛然而止。随着政策转向,地产“三道红线”出台,靠高杠杆、债务驱动规模壮大的恒大彻底兜不住了。
其在今年7月好不容易发出的财报显示,2021、2022两年,恒大一共亏掉8120.3多亿元,单是2021年就超过6800亿元。
截至2022年末,恒大总负债高达2.4万亿,如果分摊到14亿人头上,相当于人均负债1700元,而恒大的净资产为负5990亿元,处于严重的资不抵债的状态;截至2023年6月底,其净资产加速恶化为-7131亿元。
恒大从2006年有业绩记录以来,至2020年的15年间,所有盈利综合累计也才2659亿元,短短两年时间,不但一把亏光,许家印从首富变“首负”,还欠下了足以申请吉尼斯世界纪录的巨额债务。
据潮汐榜统计,恒大自2009年上市,许家印夫妇通过大股东身份,共计拿走了530亿元的分红,约占分红总金额的7成。
许家印倒台,恒大陨落,受其害者不少,出让土地的政府,满怀期待的购房者,提供劳务、建材、家电的供应商,购买理财的投资者,输送资金的银行、信托……
据巴克莱银行等机构的分析,如果恒大破产,200多家银行和非银行金融机构将会因为恒大的破产而造成巨额坏账。
哪些金融机构会遭殃?
按照之前流传出来的那份被恒大辟谣的求援文件,截至2020年6月30日末,恒大集团负债涉及128家银行类金融机构和逾121家信托、城投、资管、小贷等非银行机构。
其中,境内银行类金融机构的借款余额达到了2163亿元,包括民生银行、农业银行、浙商银行、光大银行、工商银行和中信银行等大行,对应借款余额分别为293亿元、242亿元、113亿元、105亿元、103亿元;境内非银行金融机构借款余额3684亿元,排名前五的分别为外经贸信托241亿元、中航信托191亿元、山东信托176亿元、光大兴陇信托164亿元、渤海信托125亿元。
而据恒大2020年年报公布的主要往来银行,上述几家银行也都在内。
从利润情况来看,体量较小,排名在股份行里靠后的民生银行面临的风险较大。
数据显示,2022年,民生银行营收同比下滑15.6%至1425亿元,归母净利润同比上升2.58%至352.7亿元,尽管净利润足以覆盖相关风险敞口,但293亿元的借款数字,仍占其净利润的83.1%。
2023年上半年,民生银行营收、利润双双失色,降幅分别为3.58%、3.49%。
此外,城商行中的浙商银行,近三年利润规模突破不大,基本徘徊在123-136亿元的区间,若恒大113亿元借款全额计提坏账,必然对其资产质量产生实质性的重大影响。
浙商银行曾于2021年9月在上证e互动回应,对恒大集团的授信金额为38亿元,“有足额的抵质押物,整体风险可控。”
信托中的外贸信托,2022年净利润仅8.41亿元,同比减少48.87%,若给恒大的241亿元借款收不回来,可能遭遇巨大重创。
随着许家印的商业帝国崩塌,恒大的化债事宜再添变数,背后的事实也更扑朔迷离。打开的潘多拉魔盒,推倒的多米诺骨牌,何时才能关闭和扶正?金融机构还能讨回多少债?都是未知数。
市场传言,许家印在申报恒大财产破产前,在美国为自己的儿子存了一个23亿美元的家族信托基金。目前,其“前妻”丁玉梅持有加拿大护照,已在境外;大儿子许智健,拥有加拿大永久居留权,大概率也在境外。
(本文依据了港交所、每日经济新闻、节点财经等消息)