中国的房地产暴跌正在打击中产阶级的财富

据《彭博商业周刊》报道，中国房地产和股市的暴跌正在吞噬着很多人的家庭财富。作为全球第二大经济体的中国在三年的 Covid-19 封锁后努力恢复增长势头，失业威胁也日益严重。

现在，中产阶级家庭被迫重新考虑他们的金钱优先事项，一些人放弃投资或出售资产以释放流动性。

家庭财富下降的核心是中国的房地产崩溃，这对70%的家庭资产与房地产相关的社会产生了普遍影响。据彭博经济研究称，房价每下跌 5%，住房财富就会消失 19 万亿元人民币（2.7 万亿美元）。

彭博经济研究公司经济学家埃里克·朱（Eric Zhu）表示：“这可能只是未来几年更多财富损失的开始。” “除非出现大牛市，否则金融财富的小幅增长不太可能抵消住房财富的损失。”

尽管中国官方数据显示现有房价仅小幅下跌，但房地产经纪人和私人数据提供商的证据表明，中国最大城市的黄金地段房价至少下降了 15%。

据彭博经济研究称，到 2026 年，房地产行业的价值可能会从目前占 GDP 的 20% 左右降至 16% 左右。这将使约 500 万人（约 1% 的城市劳动力）面临失业或收入减少的风险。

金融投资几乎没有喘息的机会。本月早些时候，中国股市跑输新兴市场股市的幅度为至少 1998 年以来的最大涨幅。截至第三季度，共同基金出现亏损。银行理财产品收益率依然低迷，存款利率去年已三次下调。

规模达2.9万亿美元的信托行业正在出现裂痕，中国富有的投资者从监管松散的影子银行出售的产品中寻求高回报，最近的一桩丑闻可能导致数百亿美元的损失。

瑞银在其8月份的全球财富报告中表示，2022年中国成年人的人均净资产下降2.2%，至75,731美元，而由于房地产市场困难导致非金融资产减少，人均总资产自2000年以来首次下降。

媒体工作者 Echo Huang 眼睁睁地看着她在浙江省宁波市的投资房产价值较 2019 年的峰值下跌了约 100 万元。现在，她认为自己很幸运，能在价格进一步下跌之前于五月卖掉它。

黄把出售房产的大部分收益交给了父母作为退休储蓄，其余的则存入活期存款和可以实时赎回的货币市场基金。她目前持有的股票抹去了 2018 年以来的所有涨幅，因此排除了股票投资的可能性。

“我的公司正在为生存而苦苦挣扎，所以谁知道有一天我的工资是否会减少，甚至被解雇，”这位 39 岁的人说。 “我的主要目标是资产稳定，我希望手头保持足够的流动性。”

招商银行和贝恩咨询公司的联合调查显示，即使是高净值人士也变得更加保守。 2023 年，将“财富保护”作为主要金钱目标的人群数量大幅增加，而提及“财富创造”的人数则有所减少。

在北京一家大型科技公司工作的包彼得正在采取谨慎的投资策略。

他持有的股票（主要是在美国上市的中国股票）一度从 2020 年底的峰值减半至约 500 万元人民币。在过去的两年里，他将部分资产转移到了需要较少分析的货币市场基金和固定收益产品。他希望自己能够承受短期波动和潜在损失。

“每时每刻都充满焦虑和怀疑，但也没有更好的选择，”鲍说。 “而且我需要专注于我的工作以保护我的收入来源，所以我真的无法抽出更多时间来探索其他可靠的投资。”

35 岁的王丹妮 (Dani Wang) 面对财富增长的机会微乎其微，她表示，她“按兵不动”，希望国内经济和资本市场到 2026 年有所改善。

她已经删除了交易应用程序，也不打算调整自己持有的 100 万元股票和权益基金头寸，甚至不打算查看价格。她还忽略了 2022 年初 5 万元狗狗币投资的任何波动，该投资已减半。

杭州科技行业工人刘莉莉（Lily Liu）对此表示同意，她管理着数百万元的家庭积蓄。虽然她父母的房地产相关业务收入急剧下降，但她丈夫近年来的工资上涨让她有更多的钱可以支配。

“我觉得我的风险承受能力随着财富的增加而降低，”刘说。她正在出售她的两套房子中的一套，但不知道将收益投资到哪里。 “我不会花更多时间在投资上。无论如何，在当前的宏观环境下，它很可能不会获得回报。”

（本文依据了彭博商业周刊的消息）