花旗集团与阿波罗全球管理联手推出250亿美元私人信贷基金

近日，花旗集团(Citigroup)与阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management)宣布组建一支规模达250亿美元的私人信贷基金，旨在为直接借贷提供资金。这是迄今为止私人金融机构与大型银行之间最大的借贷合作，标志着金融界在争夺1.7万亿美元私人信贷市场份额上的重要进展。

阿波罗全球管理公司联合总裁吉姆·泽尔特(Jim Zelter)在新闻稿中表示：“这是一项双赢的合作。”花旗集团银行业务负责人维斯瓦斯·拉加万(Viswas Raghavan)补充道：“此次合作将为客户提供多样化的融资选择，以满足他们不断变化的需求。”

该合作让花旗集团的交易团队和资本市场专家能够继续保持客户关系，并在提供私人融资选择的同时赚取相关费用。更为重要的是，花旗集团不必将这些交易产生的债务纳入其资产负债表。

私人信贷市场主要包括那些未公开发行或交易的债务。在过去十年中，由于利率上升和银行在杠杆贷款方面的监管限制，该市场快速扩张，目前规模已达1.7万亿美元，相比2000年的410亿美元有了显著增长。

不仅仅是花旗集团，其他银行也在与私人信贷机构联手。法国巴黎银行(BNP Paribas)最近与阿波罗子公司Atlas建立了合作，承诺投资50亿美元用于资产支持的机构级信贷。匹兹堡地区银行PNC也于今年5月与资产管理公司TCW达成协议。此外，法国另一大银行法国兴业银行(Societe Generale)去年11月与资产管理公司Brookfield合作，计划在未来四年内筹集100亿欧元用于私人债务基金。

随着这些合作关系的出现，私人信贷市场预计将进一步扩展。麦肯锡高级合伙人Ju-Hon Kwek表示，尽管银行与私人信贷基金之间存在竞争，但这种合作关系预示着私人信贷领域将持续增长，未来十年预计将有额外的5万亿至6万亿美元贷款从银行转向私人信贷领域，涵盖基础设施项目融资、飞机租赁、学生贷款和高风险商业地产贷款等多个领域。

尽管如此，一些银行仍选择独自进军私人信贷市场。例如，高盛(Goldman Sachs)在其资产管理部门内拥有私人信贷平台，并在今年5月末为一支私人信贷基金筹集了超过200亿美元。

随着私人信贷市场的迅速扩展，摩根大通(JPMorgan Chase)首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)也警告称，该领域的增长可能带来未受监管的风险。他指出，如果散户投资者在这些基金中遭遇重大损失，可能会引发更广泛的金融问题。