SK海力士未能提振信心，美股芯片板块走低

由于韩国芯片制造商SK海力士在其财报电话会议中表达了对今年半导体需求的不确定性，周四（1月23日）美股早盘芯片板块普遍下跌。

SK海力士生产用于英伟达（Nvidia）图形处理单元（GPU）的内存芯片，这些芯片被广泛应用于数据中心以支持人工智能（AI）软件的发展。尽管SK海力士第四季度盈利超出分析师预期，但公司首席财务官金宇贤（Woo-Hyun Kim）在财报电话会议上表示：“2025年内存需求前景受PC和智能手机原始设备制造商库存调整的影响，以及更严格的保护性贸易政策和地缘政治风险的干扰而变得不明朗。”

受此言论影响，英伟达股价一度下跌2%，但随后扭转跌势，收盘持平。英国芯片设计公司Arm（ARM）股价大跌超过9%，而SK海力士的竞争对手美光（Micron）股价也下跌了4%。

这些跌幅出现在前一天的上涨行情之后。此前，美国总统唐纳德·特朗普宣布了一项名为“Stargate”的大规模AI基础设施项目，该项目由OpenAI、软银（SoftBank）、甲骨文（Oracle）和阿联酋企业MGX联合资助，曾提振市场情绪。

SK海力士金宇贤的发言突显了半导体市场的分化趋势。消费类产品（如PC和智能手机）所需芯片的需求疲软，而用于AI数据中心的芯片需求则依然强劲。

Needham分析师在1月13日致投资者的一份报告中指出：“2024年，半导体公司在不同终端市场的表现出现了明显分化。受PC、智能手机、工业和汽车行业影响的半导体供应商普遍面临需求疲软和库存消化的压力。”

“相反，AI领域的芯片需求却因AI基础设施部署加速而表现强劲。”

SK海力士的金宇贤也谈到了这种转变：“随着AI内存需求的增长，内存行业正从以产量和价格为主导的大宗商品市场，向以高性能和高质量产品为主导的定制化市场转型。”他还补充道，用于AI数据中心的内存芯片需求“预计将继续增长，受到大型科技公司不断加码投资以提升AI训练和推理能力的驱动。”

尽管AI相关芯片需求强劲，Needham分析师警告称，AI与非AI芯片股票的表现差异可能在未来缩小。他们预计AI收入的增长将在2025年开始放缓。谷歌和微软等大型科技公司在最近的季度财报电话会议上也表示，其AI投资的增长速度将在未来有所减缓。