特朗普政府限制低价免税进口，Shein受冲击或大于Temu
【纬度新闻网】美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）政府日前决定终止低价进口商品免税进入美国的政策，此举预计将对中国快时尚品牌Shein造成更大影响，而在线折扣电商Temu因其更广泛的产品线及调整供应链策略，可能受到的冲击相对较小。
据路透社报道，Shein和Temu近年来在美国市场快速增长，得益于“低值免税”（de minimis）政策，该规则允许价值低于800美元的进口包裹免征关税。据2023年6月的报告，Shein和Temu的包裹占据了美国每日低值免税进口总量的30%以上。
拜登政府时期，该政策开始受到严格审查，促使这两家公司调整策略以减少对免税规则的依赖。然而，分析人士和卖家表示，Temu在供应链转型方面行动更快。Temu母公司拼多多控股（PDD Holdings）已调整物流策略，而Shein则计划在今年上半年赴伦敦上市。
分析人士表示，Temu迅速扩展了其“半托管模式”，即采用类似亚马逊的供应链策略，将商品批量运送至海外仓库，而非直接从中国发货给消费者。
根据电子商务市场研究机构Marketplace Pulse的估算，自去年3月Temu首次招募本地卖家存货以来，截至年底，其美国销售额的约20%已由当地库存发货，而非直接来自中国。
据路透社消息，到2023年底，中国卖家销往美国的产品中，已有约50%先存放在美国仓库，再发往消费者。
此外，Temu逐步提高了海运比例。法国物流公司CEVA Logistics大中华区运营总监巴西尔·里卡德（Basile Ricard）表示，从去年下半年开始，Temu明显增加了海运大宗商品的比例，并开始销售更大、更有价值的商品，如家具，从而减少使用低值免税规则进口商品。
相比之下，Shein仍高度依赖空运，将每周推出的数千款快时尚新品直接运送至美国消费者。虽然Shein已在伊利诺伊州、加利福尼亚州等地建立运营中心，并在西雅图设立供应链枢纽，但其物流体系仍以速度为核心。
“与其他电商不同，Shein的业务模式依赖于快速推出新款，因此对市场趋势的反应速度至关重要，”里卡德表示，“这决定了它必须更依赖空运，而不像Temu那样能够轻松切换至海运模式。”
尽管Shein目前的主要供应链仍集中在中国，但其已开始多元化布局，例如在巴西和土耳其新增供应商。业内人士认为，在新的关税和监管压力下，Shein或将加快供应链本地化进程，以降低成本和物流风险。
特朗普本周签署的行政命令，使快递行业陷入混乱。美国邮政总局（USPS）曾在短短12小时内两次调整政策，最初宣布停止接收来自中国和香港的包裹，随后又撤回决定。
野村证券（Nomura）分析师预测，受政策调整影响，低值免税进口至美国的包裹量可能骤降60%，Shein、Temu以及亚马逊Haul等平台的用户可能面临价格上涨。
美国海关和边境保护局（CBP）数据显示，2024年通过低值免税规则进入美国的包裹量达13.6亿件，比2023年增长36%。
尽管短期内Shein和Temu将受到影响，但中国电商企业及其供应链的灵活性极强，能够迅速调整策略。中国拥有全球最具竞争力的电商运营商和最先进的供应链，除非美国采取极端全面禁令，否则这些企业依然能找到适应之道。
